Процесс формирования LIBOR автоматизируют под контролем регуляторов

22.07.2012 09:20 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Скандал с манипуляциями LIBOR, начавшийся с Barclays, расходится по всему миру. Экстренный мониторинг процесса определения подобных ставок сейчас проводят в Евросоюзе, Швеции, Южной Корее и Сингапуре. Чтобы вернуть доверие к финансовым рынкам, главы ведущих центробанков мира намерены встретиться в сентябре для «ремонта» LIBOR или поиска ее альтернативы. А сами банки-манипуляторы могут столкнуться с мстительностью коллег с Уолл-стрит, которые могут предъявить им иски.

У Barclays могли быть сообщники

Манипуляции со ставками LIBOR и EURIBOR в Barclays начались гораздо раньше, чем принято было считать, выяснила The Financial Times. По ее данным, Филипп Морюссеф, работавший трейдером в банке в 2005–2007 годах, вероятно, вступал в сговор с коллегами из HSBC, Societe Generale, Deutsche Bank и Credit Agricole. Они согласовывали данные, которые подавались для определения LIBOR, чтобы заработать на манипуляциях ставками с помощью свопов на них, пишет газета.

Из этого следует, что было сразу два периода манипуляции ставками, так как до этого регуляторы официально заявляли лишь о применении банками таких схем во время финансового кризиса в 2008 году с целью приукрасить финансовое состояние. Международное расследование махинаций со ставками продолжается, и пока не звучало официальных подозрений или обвинений в адрес какого-либо банка за исключением Barclays, который ранее заплатил 450 млн долл. штрафа. Упомянутые финансовые институты подозрения в свой адрес не комментируют.

Махинации ищут по всему миру

Скандал с LIBOR заставил финансовых регуляторов по всему миру всерьез присмотреться к процессу определения ставок межбанковского рынка, аналогичных лондонской. В частности, этим сейчас занят центробанк Швеции, изучающий процесс формирования STIBOR. Монетарное управление Сингапура объявило о начале аналогичного расследования. Антимонопольное ведомство Южной Кореи сейчас выясняет, не могли ли корейские банки завышать ставки на межбанковском рынке. ЕЦБ также ищет способы повысить доверие к EURIBOR, сообщило Reuters.

«Многие ингредиенты, которые позволили с относительной легкостью манипулировать LIBOR, присутствуют и в других подобных индикаторах», - пояснила Bloomberg экономист Global Economics Group Роза Абрантес-Мец. Причем махинации со ставками в других странах теоретически организовать даже проще. «При прочих равных чем меньше группа, тем проще вступить в сговор», - добавила она. Сомнения регуляторов по всему миру по поводу адекватности LIBOR, к которой привязаны финансовые продукты и инструменты на сотни триллионов долларов, и аналогичных ставок подрывают доверие к финансовым рынкам в целом, сказал РБК daily аналитик Mediobanca Кристофер Уилер.

Субъективным оценкам - нет

Главы ведущих центробанков мира попытаются улучшить LIBOR или найти ей альтернативу на встрече в швейцарском Базеле 9 сентября. Соответствующее приглашение с призывом к "радикальным реформам" коллегам отправил глава Банка Англии Мервин Кинг. Вероятно, они будут стремиться свести к минимуму субъективный фактор - сейчас LIBOR основывается на оценках банков (под какой процент они кредитовали бы друг друга), а не на данных по фактическим сделкам. «Есть стремление перейти к более рыночным ставкам, если это возможно», - заявил глава Совета финансовой стабильности и председатель Банка Канады Марк Карни.

По мнению г-на Карни, альтернативой LIBOR и ей подобных могли бы стать ставки по краткосрочным кредитам на рынке РЕПО, или своп на индекс overnight. Последний инструмент отражает отношение средних процентных ставок на рынке к некой фиксированной ставке, например, ставке федеральных фондов ФРС. Обе идеи поддержал глава ФРС Бен Бернанке, который отметил, что отказаться от LIBOR полностью не удастся, так как индикатор используется в огромном количестве финансовых продуктов и сделок.

«Скорее всего, будет найден более автоматизированный механизм формирования LIBOR. Например, электронная система будет фиксировать фактические ставки, по которым банки работают друг с другом на рынке и, основываясь на них, выводить LIBOR. А весь процесс будет подвержен тщательному мониторингу регуляторов. Не исключено также, что банкам придется доказывать обоснованность ставок надзорным органам, прежде чем эти данные попадут в систему», - предполагает Кристофер Уилер из Mediobanca.

Уолл-стрит VS Уолл-стрит

Пока регуляторы ищут пути решения проблем со ставками межбанковского рынка, аналитики ждут судебных исков к банкам - фигурантам международных расследований. Причем затребовать компенсацию могут их собственные коллеги с Уолл-стрит, полагает аналитик Sanford C. Bernstein Брэд Хинц. «Для акул это будет остервенелая кормежка. Мы получим Уолл-стрит, которая судится с Уолл-стрит», - заявил аналитик, работавший в прошлом финансовым управляющим Morgan Stanley и финдиректором Lehman Brothers.

По разным данным, в расследовании манипуляций с LIBOR засветились от 12 до 20 международных банков. О том, что с ними контактировали регуляторы, сообщали UBS, Deutsche Bank, Citigroup, JP Morgan и Credit Suisse. По мнению г-на Хинца, иски могут подать Goldman Sachs и Morgan Stanley, так как они не входят в число банков, предоставляющих данные для формирования LIBOR. Даже если они сами не будут предъявлять претензии из соображений цеховой этики, им придется представлять интересы собственных фондов денежного рынка, предполагает аналитик.

Источник: http://www.rbcdaily.ru/

02.05.2024
	14:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	14:07	Мінагро домовилося з «Сингента» і «Н.С.Т. Україна» щодо розвитку цифрового агросервісу
	14:05	Уряд продовжив кредитування для аграріїв з прифронтових і тимчасово окупованих територій
	13:58	Пшеничні котирування на Чиказькій біржі знизилися на тлі зміцнення долара США та новин про дощі
	12:19	Бюро економічної безпеки на Волині вилучило контрабандні електронні сигарети вартістю 3,2 млн грн
	10:38	БЕБ на Київщині забезпечило відшкодування 4,3 млн грн несплачених податків відомим імпортером автозапчастин
	08:05	Мінекономіки прогнозує цьогорічне зростання ВВП на 4,6%
01.05.2024
	17:36	За матеріалами БЕБ на Київщині судитимуть місцевого жителя за незаконну торгівлю тютюновими виробами
	17:25	Уряд переорієнтовує програму «Доступні кредити 5-7-9%» на інвестиційні цілі - Мінекономіки
	17:02	McDonald's планує розширення партнерських проєктів із АЗС
	16:54	Україна вийшла на довоєнні показники експорту - Мінекономіки
	16:39	БЕБ на Закарпатті упередило розтрату 3 млн грн бюджетних коштів на ремонті дитячого садочку та будівництві укриття
	15:27	Елітне казино під виглядом спортивного покер-клубу: БЕБ у Києві викрило ще один нелегальний гральний заклад
	13:20	В Україні - 10 000 гривневих мільйонерів: скільки доходів задекларували за минулий рік
	13:10	В Україні коштом ЄС запускається новий проєкт з охорони довкілля
	11:42	В Україні зростає кількість господарств, що вирощують цукрові буряки
	11:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:35	Пшениця в Чикаго подешевшала на тлі слабкого попиту, невизначеності ринку, великих поставок за травневим контрактом
	10:08	Україна готова збільшити поставки сухого молока до Болгарії вдвічі
	09:57	Доходи загального фонду держбюджету у квітні знизилися до 153,6 млрд грн
	09:55	ЄБРР планує покрити до 50% ризику за новими сублізинговими договорами "ОТП Лізинг" на EUR80 млн
	09:44	Сенат США ухвалив закон про заборону на імпорт російського урану
	09:35	Збитки аграріїв Донеччини від повномасштабної війни перевищили ₴5 мільярдів
	09:34	У світі зростає кількість людей, що зіткнулися з високими рівнями гострого голоду
	08:05	Бразильська MP AGRO з виробництва розподільників добрив стає частиною AMAZONE Group
30.04.2024
	20:35	Уряд спростив видачу ветеринарних документів для переміщення пасік на місця медозбору
	19:43	Держбюджет у квітні отримав ₴153,6 мільярда податків та зборів
	19:16	Бюро економічної безпеки викрило підпільні фабрики з виробництва підробок брендового одягу та взуття
	15:49	НБУ завершує розробку законопроєкту про систему страхування воєнних ризиків в Україні
	15:45	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	15:43	Переговори про вступ до ЄС можуть розпочатися у червні - Зеленський
	15:38	Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися після семи сесій зростання
	12:13	Україна за січень-лютий 2024 завезла на 5 тис тонн бананів більше, але ціни все рівно ростуть
	10:35	БЕБ викрило незаконне казино та шахрайський кол-центр, що були розташовані у столичному бізнес-центрі
	09:24	Рада ЄС дала добро на перемовини з Україною про продовження «транспортного безвізу»
	09:18	Український експорт з чорноморських портів сягнув довоєнного рівня - Кислиця в ООН
29.04.2024
	17:23	Нам необхідні багаторічні фінансові зобов'язання щодо підтримки України - Столтенберг
	17:19	Дотації малим фермерам на землю та за утримання худоби повертаються
	17:10	Євросоюзу потрібен «план Маршалла» для Молдови та України - Санду
	16:54	Роз’яснювальні зустрічі Єврокомісії та України тривають
	15:15	БЕБ скерувало до суду справу щодо незаконної торгівлі тютюновими виробами та алкоголем
	12:39	Україна та ОАЕ домовилися про всеосяжне економічне партнерство
	12:35	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	12:17	Польща розблокувала кордон з Україною
	11:40	БЕБ викрило підпільну ігрову залу на паркінгу в елітному житловому комплексі Києва
	11:32	БЕБ повідомило про підозру посадовцям, що розтратили 9 млн грн на закупівлях обладнання для тероборони Дніпра
	11:32	Пшениця в Чикаго виросла сьому сесію поспіль і показала найбільше тижневе зростання з початку великої війни в Україні
	11:24	З початку 2024 капіталізація ринку сільгоспземель зросла на понад 200 млрд грн
	09:25	Аграрії України посіяли 239 тис га цукрових буряків
	09:00	Погода сприяє росту та розвитку озимих та ранніх ярових