Банки Европы держат рынки в напряжении
30.09.2012 16:40 «Агро Перспектива» (г. Киев) —
Деньги ЕЦБ для банков Европы это не зависимость, а необходимость, уверена управляющий директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Бриджет Ганди. Бриджет, как вы считаете, есть банковский кризис в Европе? Есть банковский кризис в некоторых частях Европы, главным образом в Испании. Ирландия находится в процессе решения своего банковского кризиса. Португалия, Греция кризис сконцентрирован в отдельных частях Европы. Что сейчас волнует людей в Европе и законодателей, так это вероятность того, что кризис может перекинуться на Италию. Главную обеспокоенность вызывает доходность гособлигаций Италии, которая является важной для затрат на финансирование банков, и это может привести к тому, что банковский кризис придет в Италию. Но частный сектор в Италии находится в гораздо лучшей форме, чем в Испании и других странах Южной Европы. В Северной Европе совсем другая история. Там все очень стабильно, слишком стабильно. Но их проблема в отсутствии экономического роста. Все ждут еврозону. Это кризис в валютном союзе. Люди хотят посмотреть, как будут решаться проблемы, до того как начать инвестировать. Когда никто не инвестирует и процентные ставки являются очень низкими, банкам очень трудно зарабатывать деньги. То есть для банков существует риск отсутствия возможности генерировать прибыль, пишет Вести Экономика. Какая самая большая проблема для банков сейчас нехватка депозитов, недостаток финансирования? Для стран Южной Европы это недостаток финансирования, и идет очень много разговоров о заимствованиях у ЕЦБ по программе LTRO (операции долгосрочного рефинансирования) некоторыми банками, которые могут зависеть от этого. А на самом деле произошло следующее: банки Северной Европы перестали кредитовать банки Южной Европы, тогда банкам Северной Европы стало некуда девать деньги, потому что никто не просил о заимствованиях по той ставке, и они стали размещать деньги в ЕЦБ, а ЕЦБ дает кредиты банкам Южной Европы. В целом в банковской системе проблема в том, что финансирование находится в неверном месте. Что можно сделать? Мы видели множество шагов в области кредитно-денежной политики в последнее время со стороны ФРС, Банка Японии, ЕЦБ многие центробанки стремятся помочь финансовым системам своих стран. Делает ли ЕЦБ то, что он должен делать? За последние несколько недель мы увидели изменение политики в ЕЦБ. В последнее время появилось много опасений, связанных с движением по пути Германии, опасений, касающихся инфляции и возможного отсутствия экономического стимулирования в целом. Ситуация в Испании и других странах Южной Европы такова, что там может полностью отсутствовать экономический рост, а кое-где может быть и спад в ближайшие два года все зависит от конкретной страны. ЕЦБ в свете этой ситуации объявил о том, что готов покупать гособлигации Испании и Италии, и это помогает вернуть доверие к системе и укрепить готовность давать в кредит деньги нуждающимся странам. И это немного стабилизирует ситуацию. Другая вещь, которая происходит с банковским сектором, это стимул к созданию так называемого банковского союза, предполагающего, что вместо национальных надзорных органов, которые тянут в разные стороны, ЕЦБ будет не только кредитором в последней инстанции, но также будет выполнять надзорные функции для банковского сектора еврозоны. И это может произойти очень быстро, но есть некоторое противостояние со стороны небольших банков в странах с более устойчивой экономикой, например Германии. Но не возникает ли у банков зависимости от «легких денег», получаемых, например, от ЕЦБ? Идет много разговоров об этом. Скорее это что-то вроде зависимости, чем необходимость. Ранее деньги приходили от других банков, из большой межбанковской системы Западной Европы, и этого нет сейчас. Сейчас все сосредоточилось на национальном уровне. И способ получить деньги это получить их у ЕЦБ. Особенно зависят от финансирования ЕЦБ испанские банки. Но там есть кризис, связанный с качеством активов, и его преодоление займет время. Рынки примерно в течение ближайшей недели ожидают заявлений относительно ситуации с качеством банковских активов в Испании и реструктуризации банков. Мы ожидаем, что в этом направлении будет принято множество решений. Рынки хотят увидеть черту, проведенную подо всем этим, итоговые цифры и решения: как много денег нужно испанским банкам, как будет проходить реструктуризация, как она сработает. И в ближайшие недели будет все больше и больше объявлений по этим вопросам. И хочется надеяться, что это поможет успокоить рынки и улучшить ситуация в целом в банковской системе. И с банковским союзом люди начинают понимать, как мы можем преодолеть этот кризис, который разразился в отдельных частях Европы. Кроме испанских банков, банки каких стран сильнее всего нуждаются в финансовой поддержке со стороны ЕЦБ? Есть ряд банков в каждой стране, которые используют деньги ЕЦБ. Есть различные причины для этого. Основная причина для большинства банков лежит в том, что это очень дешевые деньги: 1% за денежные средства на три года по программе LTRO. Можно заработать, просто прибегнув к займам. Многие банки пользуются этим. И это делают различные банки, даже RaboBank, который является сильным европейским банком и у которого рейтинг «AA» от нас. Это одна из причин, по которой банки это выбирают. Это путь ирландских, португальских, испанских и в какой-то степени итальянских банков: они значительно увеличили свою зависимость от финансирования со стороны ЕЦБ. В странах Северной Европы в этом нет проблемы. Французские банки прибегали к этому, потому что это дешевле. У них был небольшой кризис ликвидности в прошлом году, связанный с ликвидностью в долларах, но у них достаточно много ликвидности в евро. Сейчас они это преодолели и решили проблему, связанную с ликвидностью в американских долларах. В северных европейских странах банки очень стабильны, это можно сказать и про немецкие банки. Ситуация в Германии очень отличается: две трети системы занимают очень-очень маленькие розничные банки, которые полностью финансируются за счет депозитов, за счет розничных депозитов. Люди в Германии консервативны, они хотят скорее сохранять деньги, чем тратить их. Но есть множество банков, работающих с юридическими лицами, а также ипотечные банки, которые должны быть ограничены, пока они пытаются преодолеть свои проблемы. Но у них есть большая поддержка со стороны правительства Германии. Поэтому они могут занимать так, как хотят, потому что знают, что правительство Германии поддержит. Насколько я понимаю, банки сокращают расходы, персонал. Почему они это делают? Это что-то вроде подготовки к новой волне кризиса? Или это что-то вроде реструктуризации? Да, вы правы, происходит много различных вещей. Кроме кризиса в еврозоне, в ЕС есть опасения, связанные с регулированием банковского сектора и нормами банковского капитала «Базель-III», которые были одобрены. А это означает, что банкам необходимо больше капитала при определенных сделках и больше ликвидности. И таким образом, занятие бизнесом может быть более дорогим. Банки очень внимательно и аккуратно пытаются понять, какой бизнес прибыльный, какой потребует больше затрат капитала по новым правилам регулирования. Им необходима ликвидность, они определяют, где у них есть конкурентное преимущество. И это применимо для всех крупных банков, которые всемирно известны: Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, то же самое для банков США: JP Morgan, Goldman. Все они думают, в какой области своего бизнеса они могут делать деньги, а где нет. Поэтому они позволяют людям уходить, они готовы к сокращению затрат. Клиринг деривативов, допустим, будет осуществляться через центральный клиринговый орган. Большие торговые банки зарабатывали большую часть денег посредством деривативов на внебиржевом рынке с маржой. И тогда маржа уйдет. И тогда бизнес становится гораздо менее прибыльным, поэтому необходимо свою работу сопоставлять с этим, и поэтому идет сильное сокращение затрат.
24.04.2024 |
|
|
|
|
|
19:47 |
БЕБ у Львові забезпечило відшкодування 5,2 млн грн завданих бюджету збитків |
|
17:35 |
Рибна галузь України має всі шанси стати успішною - Держрибагентство |
|
15:40 |
Закупівля сировини за завищеними цінами: за матеріалами БЕБ судитимуть заступника директора держпідприємства |
|
12:25 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
12:15 |
Більшість банкірів очікує зниження облікової ставки НБУ на 0,5 в.п. |
|
12:04 |
CRH оцінює перспективи інвестування в Україну |
|
12:04 |
БЕБ у Києві викрило незаконне казино під прикриттям спортклубу |
|
12:03 |
Пшениця в Чикаго зросла до рівня більш ніж 2-місячного максимуму на тлі посухи у пшеничному поясі США |
|
11:56 |
Новий індустріальний парк «BORSCHIV» спеціалізуватиметься на глибокій переробці сільгосппродукції |
|
11:54 |
Аграрії можуть отримати часткову компенсацію вартості сільгосптехніки 44 вітчизняних виробників |
|
11:47 |
Рада ухвалила закон про бавовну, яка потрібна для виробництва пороху |
|
09:38 |
У справі БЕБ про незаконне виробництво сигарет суд заарештував керівника компанії афілійованої до підсанкційного контрабандиста |
23.04.2024 |
|
|
|
|
|
19:31 |
В Україні хочуть оновити штрафи за незаконний продаж цигарок і спиртного: Рада ухвалила законопроєкт |
|
19:19 |
Цього тижня Україна очікує надходження €1,5 мільярда в межах Ukraine Facility - Шмигаль |
|
18:25 |
У справі БЕБ про незаконне виробництво сигарет суд заарештував керівника компанії афілійованої до підсанкційного контрабандиста |
|
16:31 |
БЕБ скерувало до суду справу щодо незаконної торгівлі тютюновими виробами |
|
15:41 |
Бюро економічної безпеки викрило подружжя, яке організувало нелегальну гральну залу у столиці |
|
15:32 |
Укрзалізниця обрала постачальника послуги харчування у швидкісних поїздах |
|
15:21 |
Україна та Бразилія планують збільшити товарообіг між країнами - Мінекономіки |
|
15:15 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
15:00 |
Європарламент проголосував за продовження оновленого «торговельного безвізу» з Україною |
|
14:58 |
Сольський прокоментував підозру: Йдеться про події 2017-18 років, коли я був адвокатом |
|
14:55 |
НАБУ повідомило про підозру міністра агрополітики Сольського щодо заволодіння державною землею на 291 млн грн та спробі заволодіння землею ще на 190 млн грн |
|
12:17 |
БЕБ аналізує понад 5 млн банківських транзакцій у справі відомого оператора азартних ігор |
|
10:35 |
БЕБ на Закарпатті упередило неефективне використання 8,8 млн грн місцевого бюджету |
|
08:35 |
Розвиток ринку біометану сприятиме зміцненню агросектору України - Мінагро |
|
08:29 |
Потенційно вже є 22 замовники послуг приєднання біометанових заводів - Газмережі |
|
08:21 |
Чим корисні кукурудзяні пластівці?
|
22.04.2024 |
|
|
|
|
|
16:43 |
Українська інфраструктура готова до будь-яких темпів розвитку біометанової галузі - Нафтогаз |
|
16:38 |
Виробництво біометану має потенціал потужного росту - Герус |
|
16:34 |
Польські фермери припинили протест у пункті пропуску «Ягодин - Дорогуськ» |
|
16:10 |
У Полтаві судитимуть колишнього керівника комунального підприємства, якого БЕБ викрило у зловживанні службовим становище |
|
16:09 |
За незаконне проведення азартних ігор БЕБ у Києві повідомило про підозру 7 учасникам організованої злочинної групи |
|
12:43 |
Урожай сої може зрости до 5,2 млн тонн - оцінка Мінагро |
|
12:15 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
11:43 |
Пшеничні котирування в Чикаго виросли на тлі посухи у пшеничному поясі на Великих рівнинах у США |
|
11:35 |
Після рекомендацій БЕБ сільськогосподарське підприємство зменшило суму відшкодування ПДВ на понад 16 млн грн |
|
10:27 |
Озимі пшениця, ячмінь, жито на 3-18% площ охоплені хворобами |
|
10:11 |
Агрометеорологічні умови для росту і розвитку озимини та ярини задовільні |
|
08:55 |
Польські митники тимчасово не оформлюють фури на вʼїзд у РП |
20.04.2024 |
|
|
|
|
|
22:38 |
Какао оновлює рекорд: ціни перетнули нову історичну межу |
|
17:18 |
БЕБ на Волині вилучило контрабандні сигарети вартістю понад 1,76 млн грн |
|
10:37 |
Київщина, Миколаївщина, Одещина, Хмельниччина, Херсонщина, Чернігівщина розпочали сівбу гречки |
|
09:17 |
Ракетний удар РФ зруйнував ємності з агропродукцією в порту Південний |
|
08:35 |
Посол України закликав польських фермерів припинити блокаду кордону |
|
08:26 |
Більше третини сільськогосподарських земель на Харківщини не обробляється через війну |
19.04.2024 |
|
|
|
|
|
23:15 |
Аграрії України посіяли 2 млн га зернових |
|
18:33 |
Європейський інвестиційний банк цьогоріч надає Україні €560 мільйонів |
|
18:17 |
Зростання реального ВВП України в березні-2024 залишилося близьким до 5% |
|
16:10 |
Польські фермери блокують рух вантажівок у чотирьох пунктах на кордоні з Україною |
|