Процесс формирования LIBOR автоматизируют под контролем регуляторов

22.07.2012 09:20 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Скандал с манипуляциями LIBOR, начавшийся с Barclays, расходится по всему миру. Экстренный мониторинг процесса определения подобных ставок сейчас проводят в Евросоюзе, Швеции, Южной Корее и Сингапуре. Чтобы вернуть доверие к финансовым рынкам, главы ведущих центробанков мира намерены встретиться в сентябре для «ремонта» LIBOR или поиска ее альтернативы. А сами банки-манипуляторы могут столкнуться с мстительностью коллег с Уолл-стрит, которые могут предъявить им иски.

У Barclays могли быть сообщники

Манипуляции со ставками LIBOR и EURIBOR в Barclays начались гораздо раньше, чем принято было считать, выяснила The Financial Times. По ее данным, Филипп Морюссеф, работавший трейдером в банке в 2005–2007 годах, вероятно, вступал в сговор с коллегами из HSBC, Societe Generale, Deutsche Bank и Credit Agricole. Они согласовывали данные, которые подавались для определения LIBOR, чтобы заработать на манипуляциях ставками с помощью свопов на них, пишет газета.

Из этого следует, что было сразу два периода манипуляции ставками, так как до этого регуляторы официально заявляли лишь о применении банками таких схем во время финансового кризиса в 2008 году с целью приукрасить финансовое состояние. Международное расследование махинаций со ставками продолжается, и пока не звучало официальных подозрений или обвинений в адрес какого-либо банка за исключением Barclays, который ранее заплатил 450 млн долл. штрафа. Упомянутые финансовые институты подозрения в свой адрес не комментируют.

Махинации ищут по всему миру

Скандал с LIBOR заставил финансовых регуляторов по всему миру всерьез присмотреться к процессу определения ставок межбанковского рынка, аналогичных лондонской. В частности, этим сейчас занят центробанк Швеции, изучающий процесс формирования STIBOR. Монетарное управление Сингапура объявило о начале аналогичного расследования. Антимонопольное ведомство Южной Кореи сейчас выясняет, не могли ли корейские банки завышать ставки на межбанковском рынке. ЕЦБ также ищет способы повысить доверие к EURIBOR, сообщило Reuters.

«Многие ингредиенты, которые позволили с относительной легкостью манипулировать LIBOR, присутствуют и в других подобных индикаторах», - пояснила Bloomberg экономист Global Economics Group Роза Абрантес-Мец. Причем махинации со ставками в других странах теоретически организовать даже проще. «При прочих равных чем меньше группа, тем проще вступить в сговор», - добавила она. Сомнения регуляторов по всему миру по поводу адекватности LIBOR, к которой привязаны финансовые продукты и инструменты на сотни триллионов долларов, и аналогичных ставок подрывают доверие к финансовым рынкам в целом, сказал РБК daily аналитик Mediobanca Кристофер Уилер.

Субъективным оценкам - нет

Главы ведущих центробанков мира попытаются улучшить LIBOR или найти ей альтернативу на встрече в швейцарском Базеле 9 сентября. Соответствующее приглашение с призывом к "радикальным реформам" коллегам отправил глава Банка Англии Мервин Кинг. Вероятно, они будут стремиться свести к минимуму субъективный фактор - сейчас LIBOR основывается на оценках банков (под какой процент они кредитовали бы друг друга), а не на данных по фактическим сделкам. «Есть стремление перейти к более рыночным ставкам, если это возможно», - заявил глава Совета финансовой стабильности и председатель Банка Канады Марк Карни.

По мнению г-на Карни, альтернативой LIBOR и ей подобных могли бы стать ставки по краткосрочным кредитам на рынке РЕПО, или своп на индекс overnight. Последний инструмент отражает отношение средних процентных ставок на рынке к некой фиксированной ставке, например, ставке федеральных фондов ФРС. Обе идеи поддержал глава ФРС Бен Бернанке, который отметил, что отказаться от LIBOR полностью не удастся, так как индикатор используется в огромном количестве финансовых продуктов и сделок.

«Скорее всего, будет найден более автоматизированный механизм формирования LIBOR. Например, электронная система будет фиксировать фактические ставки, по которым банки работают друг с другом на рынке и, основываясь на них, выводить LIBOR. А весь процесс будет подвержен тщательному мониторингу регуляторов. Не исключено также, что банкам придется доказывать обоснованность ставок надзорным органам, прежде чем эти данные попадут в систему», - предполагает Кристофер Уилер из Mediobanca.

Уолл-стрит VS Уолл-стрит

Пока регуляторы ищут пути решения проблем со ставками межбанковского рынка, аналитики ждут судебных исков к банкам - фигурантам международных расследований. Причем затребовать компенсацию могут их собственные коллеги с Уолл-стрит, полагает аналитик Sanford C. Bernstein Брэд Хинц. «Для акул это будет остервенелая кормежка. Мы получим Уолл-стрит, которая судится с Уолл-стрит», - заявил аналитик, работавший в прошлом финансовым управляющим Morgan Stanley и финдиректором Lehman Brothers.

По разным данным, в расследовании манипуляций с LIBOR засветились от 12 до 20 международных банков. О том, что с ними контактировали регуляторы, сообщали UBS, Deutsche Bank, Citigroup, JP Morgan и Credit Suisse. По мнению г-на Хинца, иски могут подать Goldman Sachs и Morgan Stanley, так как они не входят в число банков, предоставляющих данные для формирования LIBOR. Даже если они сами не будут предъявлять претензии из соображений цеховой этики, им придется представлять интересы собственных фондов денежного рынка, предполагает аналитик.

Источник: http://www.rbcdaily.ru/

16.04.2024
	23:17	МВФ покращив прогноз зростання світової економіки до 3,2% у 2024 році
	22:35	МВФ прогнозує економічне зростання України цьогоріч до 3,2%
	22:00	Польські фермери припинили блокування пункту пропуску «Долгобичув-Угринів»
	21:53	Цінова конкурентоспроможність українських молокопродуктів у березні зросла - СМПУ
	18:43	Україна просить підтримки НАТО аби аграрії мали змогу надалі забезпечувати продовольчу безпеку світу
	17:48	BASF допомогла насінням господарствам України, що працюють на прифронтових територіях
	16:18	БЕБ викрило компанію, що завозила нові речі під виглядом секонд-хенду та ухилилась від сплати понад 7,5 млн грн мита
	16:03	У Києві судитимуть продавця контрафакту, у якого БЕБ вилучило сигарет на 12 млн грн
	13:08	Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися на тлі зміцнення долара США
	12:26	За матеріалами БЕБ компанія зі збору відходів в Одесі відшкодувала 6 млн грн
	12:15	Україна експортувала в 1 кварталі продовольства на 6,5 млрд USD
	11:12	БЕБ повідомило про підозру керівнику товариства, яке продавало фальсифіковане пальне у столиці
	10:45	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:33	Великодній кошик у 2024 році коштуватиме 1422 грн – ІАЕ
	09:17	Негативне сальдо - $3,2 мільярда: з ким і як торгувала Україна у січні-лютому
	09:04	Данія виділяє $43 мільйони для своїх компаній, які реалізують бізнес-проєкти в Україні
	07:47	МХП вирішив займатися овочами
	06:53	Нідерланди планують надати Україні додаткову допомогу на €4,4 мільярда
	06:33	Єврокомісія схвалила запропонований Києвом план, необхідний для початку фінансування ЄС чотирирічного Ukraine Facility у розмірі EURO50 млрд
15.04.2024
	18:31	Україна та Словаччина підписали Меморандум у сфері геодезії, картографії та кадастру
	18:19	Дуда: Зернова проблема - питання політичне, його має вирішити Брюссель
	18:10	Польська інспекція забракувала 7,13 тонни українського морозива
	17:56	БЕБ на Волині упередило спробу контрабанди сигарет безпілотником до Польщі
	17:35	БЕБ у Києві припинило роботу нелегальної АЗС, вилучено пальне та обладнання на 1 млн грн
	14:53	Оцінки глобального споживання пшениці у сезоні 2023/2024 - 800,1 млн. тонн
	14:47	ЄС може виділити Україні EUR1,5 млрд у квітні та EUR1,9 млрд у травні за Ukraine Facility
	14:45	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	14:37	Мінекономіки та Mastercard домовилися про співпрацю в рамках реалізації політики “Зроблено в Україні”
	14:35	Пшеничні котирування на біржі Чикаго виросли на тлі зміцнення котирувань кукурудзи та сої.
	14:32	На кордоні з Польщею зранку в чергах стоять 2300 вантажівок
	13:27	Арешт та застави: суд обрав запобіжні заходи 3 підозрюваним, які налагодили канал постачання сигарет з закордону
14.04.2024
	10:05	Аграрії України посіяли 1,26 млн га ярини
13.04.2024
	12:43	Україна нарощує експорт меду на тлі перемовин про обмеження поставок на ринки ЄС
	10:57	Крісталіну Георгієву обрали на другий термін головування у МВФ
	01:43	Експортери продовольства повинні диверсифікувати ринки збуту, не очікуючи обмежень ЄС - Мінагрополітики
	01:35	Імпорт сирів в Україну в 1 кварталі 2024 зріс до 8,1 тис тонн
12.04.2024
	16:28	Нелегальний гемблінг: БЕБ повідомило про підозру двох керівників операторів державних лотерей
	16:27	БЕБ на Буковині викрило подружжя, яке організувало незаконний продаж речей люксових брендів
	13:13	На Закарпатті Бюро економічної безпеки упередило розтрату 3,2 млн грн бюджетних коштів на обрізці дерев
	12:28	Україна та Чорногорія погодили «транспортний безвіз» для вантажних перевезень
	12:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	11:11	Глобальні перехідні запаси пшениці в 2023/2024 - 258,265 млн. тонн - оцінка МСГ США
	10:54	Пшениця в Чикаго знизилася після публікації ведмежого квітневого звіту МСГ США
	10:37	Питання розмінування України є одним із головних пріоритетів для ЄС - директорат ЄК з гумдопомоги
	09:28	Українські аграрії отримають насіння кукурудзи
	02:18	Зміна Нацбанком вимог щодо оцінки банками кредитного ризику сприятиме пожвавленню кредитування аграріїв
	02:01	Словаччина погодилася на переговори з Україною щодо торгівлі продовольством
	00:49	Світовий банк підтвердив прогноз зростання ВВП України у 2024 році у 3,2%
	00:48	Бізнес не підтримує використання євро для визначення ставки акцизів на тютюнові вироби
11.04.2024
	23:52	Китай скоротить імпорт кукурудзи з України для підтримки власних фермерів