6 основных инвестиционных “ловушек”
05.02.2014 08:20 «Агро Перспектива» (г. Киев) —
В теннисе термин «ловушка» означает «невынужденная ошибка». В инвестициях «ловушка» это концепция/идея, которая ведет к значительным потерям капитала или, что хуже, к потере возможности сделать качественную инвестицию, пишет в Inside Investing президент Lipper Advisory Services Майкл Липпер. Несмотря на то что в финансовом мире работают профессиональные инвесторы и компетентные консультанты, они довольно часто принимают неправильные решения и заключения. Возникает вопрос: почему умные люди совершают глупые и невынужденные ошибки? Дело в том, что большинство ловушек возникают из-за ложных стереотипов и иллюзий, пишет Вести Экономика. Мы верим, что можем предсказать результат таких категорий, как рост, стоимость, движение акций и облигаций, развивающиеся рынки и многое другое. Однако каждая из этих категорий таит в себе ловушку. Цена Мы получаем удовольствие от мысли, что смогли совершить покупку по рекордно низкой цене. Мы очень хотим заплатить цену, которая значительно ниже истинной стоимости продукта. Здесь присутствует две ловушки. Во-первых, мы не можем математически определить реальную стоимость всего, включая ценные бумаги. Во-вторых, мы не беспокоимся о мотивациях продавца, которые, если бы мы их знали, могли бы изменить нашу оценку и решение. Успешные молодые инвесторы Вот уже много лет рынок обыкновенных акций не поднимался выше уровня предыдущих пиков. Многие молодые воодушевленные инвесторы в последние 510 лет имеют лишь опыт фаз падения и восстановления; они считают, что «бычий» рынок это совершенно незнакомый феномен. Они не понимают, что внутри каждого всплеска цен лежит бомба замедленного действия с будущими проблемами. Некоторые из этих подъемов принесут прекрасные плоды. Радуйтесь им, будьте частью их, но не рассчитывайте, что сегодняшние бумаги с растущим курсом не ждет коллапс; все это будет новинкой для них. Другими словами, это ловушка. Чистая стоимость активов Многие поставщики инвестиционных продуктов используют стоимость чистых активов корпорации как единицу измерения инвестиционной цены. Это все равно что выбирать нового друга по его номеру телефона. Стоимость чистых активов вычисляется как стоимость всех активов за вычетом нематериальных активов и обязательств. По сути, это общая стоимость активов компании, которую получили бы акционеры, если бы компания была ликвидирована. Люди, как правило, забывают, что чистая стоимость активов (чему их учили в университете и на экзаменах CFA) это элемент, а не способ измерения реальности. Человеческий фактор Все бизнесы унаследуют проблемы, которые обычно связаны с человеческими отношениями. Какова стоимость их урегулирования? Может ли покупатель найти талантливого менеджера, который бы разрешил все проблемы? Какие активы баланса по-настоящему важны для конкретного покупателя? Как будут реагировать на покупку «хорошие» сотрудники, регуляторы и местное население, приведет ли покупка к оттоку или притоку новых талантов? Это лишь некоторые вопросы, на которые должны быть найдены ответы. Предсказуемость VIX VIX это оценка предположений инвесторов по поводу волатильности или размаха движения S&P500. По сути, значение индекса VIX отражает уровень страха инвесторов по поводу динамики рыночных цен и помогает оценить панику или излишний оптимизм инвесторов в отношении фондового рынка. Максимально высокий показатель VIX был зафиксирован на уровне 80 пунктов в конце 2008 г. (это означает, что в этот момент участники рынка испытывали самой большой страх по поводу будущего движения цен). Если индекс волатильности VIX имеет значение 15 и ниже, на рынке преобладают оптимистичные настроения. Фондовые инвесторы не обращают внимания на долговые обязательства Акции могут удивить нас позитивно и негативно. Что касается владельцев облигаций, то самое лучшее, что может случиться с ними, то это информация о своевременном платеже по процентам и основному долгу. В то же время цены на облигации более чувствительны к потенциально плохим новостям, чем фондовый рынок. Изменение в кредитном рейтинге часто совпадает с движением индикатора цен облигаций. Таким образом, они могут быть основным индикатором для ценового движения всего фондового рынка.
17.04.2024 |
|
|
|
|
|
17:55 |
Philip Morris у 2023 р. збільшив частку бездимних продуктів у виручці до 36,4% |
|
17:45 |
Держборг України цьогоріч може зрости до 94% - МВФ |
|
17:17 |
Урожай пшениці в Україні в 2024 скоротиться до 19,2 млн тонн - Мінагрополітики |
|
16:39 |
Обладнав підпільну АЗС та незаконно продавав пальне: БЕБ на Полтавщині скерувало справу до суду |
|
15:53 |
БЕБ на Закарпатті упередило неефективне використання 6,4 млн грн місцевого бюджету |
|
14:25 |
Аграрії 15 областей розпочали сівбу кукурудзи; посіяли 120 тис. га |
|
14:18 |
Прийом заявок на отримання посівного матеріалу від USAID АГРО достроково завершений |
|
14:05 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
13:55 |
Вступ України до ЄС може потягнути за собою реформування САР, прогнозує аграрний міністр Польщі Сєкерський |
|
12:54 |
Польські страйкарі хочуть відновити блокаду перед пунктом пропуску «Корчова-Краківець» |
|
12:27 |
БЕБ на Буковині повідомило про підозру співучасниці схеми збуту підробленої валюти |
|
11:05 |
Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися на тлі чергового зміцнення долара США |
|
10:33 |
Комунікаційну кампанію “Усі в плюсі, коли зроблено в Україні” розпочало Мінекономіки |
|
10:24 |
Майже 37 млрд грн – збитки сільського господарства на Харківщині через втрати ґрунтів внаслідок війни |
|
06:53 |
Українське суспільство має підтримати бізнес, купуючи українські товари - Шмигаль |
|
06:34 |
Шмигаль у США провів зустріч з американським бізнесом - говорили про інвестиції |
16.04.2024 |
|
|
|
|
|
23:17 |
МВФ покращив прогноз зростання світової економіки до 3,2% у 2024 році |
|
22:35 |
МВФ прогнозує економічне зростання України цьогоріч до 3,2% |
|
22:00 |
Польські фермери припинили блокування пункту пропуску «Долгобичув-Угринів» |
|
21:53 |
Цінова конкурентоспроможність українських молокопродуктів у березні зросла - СМПУ |
|
18:43 |
Україна просить підтримки НАТО аби аграрії мали змогу надалі забезпечувати продовольчу безпеку світу |
|
17:48 |
BASF допомогла насінням господарствам України, що працюють на прифронтових територіях |
|
16:18 |
БЕБ викрило компанію, що завозила нові речі під виглядом секонд-хенду та ухилилась від сплати понад 7,5 млн грн мита |
|
16:03 |
У Києві судитимуть продавця контрафакту, у якого БЕБ вилучило сигарет на 12 млн грн |
|
13:08 |
Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися на тлі зміцнення долара США |
|
12:26 |
За матеріалами БЕБ компанія зі збору відходів в Одесі відшкодувала 6 млн грн |
|
12:15 |
Україна експортувала в 1 кварталі продовольства на 6,5 млрд USD |
|
11:12 |
БЕБ повідомило про підозру керівнику товариства, яке продавало фальсифіковане пальне у столиці |
|
10:45 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
10:33 |
Великодній кошик у 2024 році коштуватиме 1422 грн – ІАЕ |
|
09:17 |
Негативне сальдо - $3,2 мільярда: з ким і як торгувала Україна у січні-лютому |
|
09:04 |
Данія виділяє $43 мільйони для своїх компаній, які реалізують бізнес-проєкти в Україні |
|
07:47 |
МХП вирішив займатися овочами |
|
06:53 |
Нідерланди планують надати Україні додаткову допомогу на €4,4 мільярда |
|
06:33 |
Єврокомісія схвалила запропонований Києвом план, необхідний для початку фінансування ЄС чотирирічного Ukraine Facility у розмірі EURO50 млрд |
15.04.2024 |
|
|
|
|
|
18:31 |
Україна та Словаччина підписали Меморандум у сфері геодезії, картографії та кадастру |
|
18:19 |
Дуда: Зернова проблема - питання політичне, його має вирішити Брюссель |
|
18:10 |
Польська інспекція забракувала 7,13 тонни українського морозива |
|
17:56 |
БЕБ на Волині упередило спробу контрабанди сигарет безпілотником до Польщі |
|
17:35 |
БЕБ у Києві припинило роботу нелегальної АЗС, вилучено пальне та обладнання на 1 млн грн |
|
14:53 |
Оцінки глобального споживання пшениці у сезоні 2023/2024 - 800,1 млн. тонн |
|
14:47 |
ЄС може виділити Україні EUR1,5 млрд у квітні та EUR1,9 млрд у травні за Ukraine Facility |
|
14:45 |
РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE |
|
14:37 |
Мінекономіки та Mastercard домовилися про співпрацю в рамках реалізації політики “Зроблено в Україні” |
|
14:35 |
Пшеничні котирування на біржі Чикаго виросли на тлі зміцнення котирувань кукурудзи та сої. |
|
14:32 |
На кордоні з Польщею зранку в чергах стоять 2300 вантажівок |
|
13:27 |
Арешт та застави: суд обрав запобіжні заходи 3 підозрюваним, які налагодили канал постачання сигарет з закордону |
14.04.2024 |
|
|
|
|
|
10:05 |
Аграрії України посіяли 1,26 млн га ярини |
13.04.2024 |
|
|
|
|
|
12:43 |
Україна нарощує експорт меду на тлі перемовин про обмеження поставок на ринки ЄС |
|
10:57 |
Крісталіну Георгієву обрали на другий термін головування у МВФ |
|